Fishes or Fishing Tools?

I’m astonished by the degree of how much we ignore the connection of the taxes we all pay to our communities, our Democracies, with the obligation of our communities to support and directly fund innovative entrepreneurship. It’s just unbelievable… we supply almost 40% of our income to pay taxes and we simply ignore this pile of cash when it comes to the very essence of our prosperity which is job creation and growth…

Is like we feel almost religiously that this monies are not for people… are for some extraterrestrial guys that called Politicians, Banks, Big Corps and some others that are called Public Servants…

What make our societies prosperous is entrepreneurship… is what creates new value for everything to run… Why we disconnect taxation from redistribution? The most basic principle of taxation is exactly that, to redistribute opportunities to unequal’s…

Aristotle said 

"There is nothing more unequal than the equal treatment of unequal people." 

Thomas Jefferson 2000 years later used this quote to establish in the US constitution the right of free public education for everyone! Jefferson is one of the most classic Liberals...

Why we don’t get it? A guy that has income of 10K€ is UNEQUAL when it comes to startup… And guess what these guys constitute >1/3 of our western population… They don’t have ideas? Guess what “Necessity is the mother of innovation”!!!

These guys have to try to find an INVESTOR… why they have to do such a thing? 

Nowadays investors are financing just the 2-3% of ALL SUCCESSFUL ideas out there!! 

And that percentage is falling every day!!!

Why we expect to change that with tax breaks and “policies”? 

Don’t we understand that Capitalism has converted from Entrepreneurial that was back in 60’s 70’s to Financial Capitalism? 

Investors are having hundreds of times better tools to make profits more predictable, than to invest in startups…!! 

Financialization is in full motion... Why we discuss about FTT or Tobin tax? 

Because there is a PROBLEM.-

Investors that do finance startups are giving just the 0.0006% of all capital that investors turnaround out there… Investors that finance startups are just a bunch of hobbyists playing with toys… don’t we GET that?

Why we try to solve it with a myriad of private *only* solutions? 

Why Crowd-funding, Social Cap etc?… 

Don’t we pay our taxes? 

*Why* we have invented a sort of "community tax" like Crowdfunding is?

Why we don’t INVENT a mechanism that will invest JUST a mare 0,2% of taxation to innovative entrepreneurship, a tool that can do this function within our Democracy context? 

Does our monies are just for bailing out Big Corps and Banks? 

Why we don’t care about our common capital? Our human capital? Our youth? 

Do we thing that we can’t be heard by the extraterrestrials (our politicians)? 

I have news for all of you guys; they don’t hear us because we don’t provide them a functional solution… a tool that does the job… Yes! It’s that simple…

Some would say transparency, bureaucracy and corruption are the barrier… 

I’d say, we have invented myriads of tools, we have gone to the moon and back, and we have done miracles in Technology, Medicine and Science!!!

What? We can’t invent a Transparent, Democratic and Market driven way to distribute, with merit, opportunities to our communities?

Is it our selfishness the barrier? "Why we should support the x and y?"

Or we are just plain stupid when it comes to distribute equally opportunities in order to create value?

I think its selfishness... 

Plain Ego... 

No Capitalism, No Imperialism, No Conspiracy theories, No Aliens, No nothing… 

Plain Ego… 

Our Democracies IS US! Yes! Me, You, Everyone... we are the community...

We prefer to do a charity than supply the means… 

We prefer to give a fish than to give the tools to catch fishes…

Probably because we have an interest to supply JUST fishes and NOT fishing tools…

We are causing the so called economic death spiral... We can change that... If we want.

One proposed solution... iDea Framework 

Να αλλάξουμε το αναπτυξιακό μοντέλο… Oυυυ αμέ…

Όλοι έχουμε ακούσει πως το πρόβλημα μας ήταν το αναπτυξιακό μοντέλο που είχαμε, που στηριζόταν σε μια κρατικοδίαιτη ανάπτυξη και βασιζόταν στον κατασκευαστικό κλάδο, στον εσωστρεφή εμπορικό και χαμηλής τεχνολογίας μεταποιητικό κλάδο και φυσικά στην κατανάλωση… 

Έχουμε όλοι ακούσει τον αρμόδιο υπουργό να αναφέρετε στην απαραίτητη αλλαγή του αναπτυξιακού μας μοντέλου…

Επίσης πολλοί έχουμε δει την ομιλία στο TEDxAcademy του Αρίστου Δοξιάδη για τα Tradables, Non Tradables και την Μικρομεσαία καινοτόμο εξαγωγική επιχειρηματικότητα που πρέπει να αναπτύξουμε… 

Ψάχνοντας να βρω που τελικά πρόκειται να επενδύσουμε τα τελευταία μας Δις του ΕΣΠΑ, έπεσα πάνω στην λίστα της Task Force με τα ώριμα έργα που πρότειναν οι αρμόδιες Ελληνικές αρχές και που πρέπει άμεσα να χρηματοδοτηθούν…

Για να δούμε λοιπόν την κατανομή των πόρων και τις θέσεις εργασίας που παράγουν, όχι όμως αυτές που άμεσα δημιουργούνται για κάνα δυο χρόνο και μετά εξαφανίζονται (του κατασκευαστικού κλάδου π.χ.), αλλά αυτές που μένουν και αποδίδουν για πολλά χρόνια στην οικονομία… (ROI είναι το Return On Investment η απόδοση της επένδυσης)

Το ιλιγγιώδες ποσό των 8,2δις πάει σε «τσιμέντα»… δηλαδή το 78,8%… πάει σε δρόμους, γεφύρια, νοσοκομεία, σχολεία, αεροδρόμια, λιμάνια… και ναι μεν δίνουν άμεσα δουλειά σε πάνω από 100.000 ανθρώπους αλλά σε ένα με δυο χρόνια οι δουλειές τέλος… μένουν μόνο 2193 μόνιμες θέσεις εργασίας…

Το δεύτερο τεράστιο ποσό των 2,2δις που αποτελεί το 20,6% πάει στο εσωτερικό μέτωπο, για την στήριξη των μΜΕ, σε διάφορες βελτιώσεις στις Δημόσιες Υπηρεσίες, στα ενεργειακά δίκτυα, στην ερευνητική και ακαδημαϊκή κοινότητα και τέλος στην εξοικονόμηση κατ’ οίκον… εδώ έχουμε κάποιες θέσεις εργασίας που δημιουργούνται και αντιστοιχούν στο 33,9% του συνόλου, δηλαδή περίπου 1637… Υπάρχουν κάποιες δράσεις όπως του Jeremy και το ΕΤΕΑΝ που δεν έχουν υπολογιστεί στις θέσεις εργασίας, αλλά δεδομένου του ευρέως φάσματος επιχειρηματικότητας που στοχεύουν δεν πιστεύω πως θα αποδώσουν περισσότερο από ότι οι υπόλοιπες δράσεις όπως π.χ. του νέου αναπτυξιακού νόμου που αποδίδει περίπου μια θέση εργασίας ανά 220.000 ευρώ επένδυσης.

Το απίστευτο νούμερο είναι η επένδυση που στοχεύει στην αλλαγή του αναπτυξιακού μοντέλου… 0,64%... δηλαδή μόνο 67εκ ευρώ… καλά διαβάσατε 67 ολόκληρα εκατομμύρια!!! Που πάνε στο Corallia και στην Νέα Καινοτομική επιχειρηματικότητα του ΕΣΠΑ… το απίστευτο είναι πως αυτή η ελάχιστη επένδυση αποδίδει το 20% του συνόλου των νέων θέσεων εργασίας!!! Δηλαδή 1000 νέες μόνιμες θέσεις εργασίας με υψηλές αποδοχές και υψηλή προστιθέμενη αξία για την χώρα που αντιστοιχεί σε 67.000 ευρώ ανα θέση εργασίας. 67εκ. επένδυση για την βελτίωση του ισοζυγίου πληρωμών...

Δηλαδή αυτά τα 67εκ. παράγουν 55 φορές, ναι καλά διαβάσατε 55 φορές περισσότερες σταθερές θέσεις εργασίας από ότι οι επενδύσεις στα τσιμέντα…!!!

Αν δηλαδή δίναμε με έναν μαγικό τρόπο άλλα 200εκ με την ίδια στόχευση θα είχαμε τουλάχιστον άλλες 4000 νέες σταθερές θέσεις εργασίας ακόμα… δηλαδή όσες θέσεις εργασίας παράγουν τα υπόλοιπα 10δις…!!

Το ερώτημα λοιπόν είναι: 

ΓΙΑΤΙ δεν το κάνουμε? ΓΙΑΤΙ? 

Θα λείψουν 200εκ από τα τσιμέντα? Δεν έχουμε τρόπους? Μα τους έχουμε…

Άρα μήπως δεν θέλουμε?

Νομίζω πως είναι ορατή από τον πίνακα η «αλλαγή» του αναπτυξιακού μοντέλου, τρομάρα μας…

Η Ανάπτυξη, τα startups και ένα ανέκδοτο…

Στις αρχές του περασμένου Οκτωβρίου, κατά την διάρκεια της εβδομάδας των Μικρό-Μεσαίων Επιχειρήσεων (μΜΕ) SME-Week στο Ευρωκοινοβούλιο, ο εκπρόσωπος της Eurostat μας παρουσίασε μια νέα βάση δεδομένων με στατιστικά στοιχεία για το «Access to Finance» δηλαδή την πρόσβαση στην χρηματοδότηση των μΜΕ.

Η καινοτομία της ήταν πως απεικόνιζε τις συνθήκες πρόσβασης των μΜΕ στην χρηματοδότηση, όλων των μορφών, από τράπεζες, επενδυτικά κεφάλαια μέχρι και ιδιώτες, φίλους και συγγενείς, με δάνεια, εισφορά ιδίων κεφαλαίων, ακόμα και από κρατικές χρηματοδοτήσεις.

Θα σκεφτείτε και δικαίως, τι καινοτομία είναι αυτό; Δηλαδή δεν υπήρχαν τέτοια στοιχεία πριν; Ναι δυστυχώς, όσο τρελό και αν ακούγετε, δεν υπήρχαν… Όσοι από εμάς είμαστε πραγματικά entrepreneurs με 2-3 startups στην πλάτη μας, γνωρίζαμε κάποια πράγματα, αλλά όχι με επίσημα στοιχεία…

Μας τα παρουσίασαν λοιπόν, σαν ΟΕΣΥΝΕ στην ημερίδα «SME, Access to Finance» και μας είπαν πως είμαστε τυχεροί γιατί περιέχει στοιχεία του 2007 και του 2010 δηλαδή πριν και μετά την κρίσης των “Lehman Brothers” που ξεκίνησε στο τέλος του 2008.

Λίγες εβδομάδες αργότερα τα δεδομένα έγιναν διαθέσιμα στην ιστοσελίδα της Eurostat. Μετά μεγάλης μου έκπληξης διαπίστωσα πως περιέχουν στοιχεία για τις Νέες Ταχέως Αναπτυσσόμενες Επιχειρήσεις (Young High-growth Enterprises) YHE, τις λεγόμενες «γαζέλες».

Γαζέλες λέγονται, κατά τον ΟΟΣΑ και την Eurostat, οι νέες επιχειρήσεις (startups) που παρουσιάζουν μέσα στην πρώτη πενταετία της ζωής τους πάνω από 20% ανάπτυξη για τουλάχιστον τρία συνεχόμενα χρόνια και συνήθως συναντώνται στον χώρο της υψηλής προστιθεμένης αξίας, της τεχνολογίας δηλαδή.

Οι ΥΗΕ είναι επομένως οι πραγματικά Επιτυχημένες startups μΜΕ επιχειρήσεις που παράγουν κατά μέσω όρο 5-7 νέες θέσεις εργασίας κατ’ έτος (μελέτη του Kauffman Foundation).

Για την χρηματοδότηση αυτών των επιχειρήσεων, χρόνια τώρα, είχαμε μια σειρά από μύθους να μας στοιχειώνουν… Όπως π.χ., πως την επιχειρηματικότητα την καταστρέφουν οι επιδοτήσεις, ή πως μια καλή ιδέα ή ένα καλό business plan βρίσκει πάντα χρηματοδότες ή είναι εύκολο να πάρει κρατικές επιδοτήσεις…

Πως δεν χρειάζεται να είσαι "λεφτάς", δηλαδή να έχεις εισοδήματα πάνω από 60.000 ευρώ/χρόνο για να ξεκινήσεις μια επιχείρηση υψηλής προστιθεμένης αξίας, μόνος σου…

Αρκετοί ισχυρίζονται πως δεν έχουμε αρκετές επενδύσεις από Angels ή Venture Capitals (VC's) σε τέτοιες επιχειρήσεις επειδή δεν υπάρχει ζήτηση κεφαλαίων συμμετοχών από εν δύναμη καλές ιδέες που πλαισιώνονται από καλές ομάδες γιατί φταίει η νοοτροπία των νέων μας…

Σε όλο το άρθρο θα εξετάσουμε τους τομείς που έχουμε ανάγκη να αναπτύξουμε ως χώρα σύμφωνα με την μελέτη της ΤτΕ του 2009 με τίτλο «ΕΙΝΑΙ ΠΡΑΓΜΑΤΙ ΧΑΜΗΛΗ Η ΕΞΑΓΩΓΙΚΗ ΕΠΙΔΟΣΗ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ;» του Χρήστου Παπάζογλου (Οικονομικό Δελτίο Τεύχος 32, Μάιος 2009) σελ 40:

«Ενδεικτικό του προβλήματος ανταγωνιστικότητας της ελληνικής οικονομίας είναι το γεγονός ότι το μερίδιο των εξαγωγών βιομηχανικών προϊόντων υψηλής και μεσαίας τεχνολογίας ανήλθε στο 30% περίπου του συνόλου των εξαγωγών βιομηχανικών προϊόντων της χώρας το 2006: πρόκειται για το χαμηλότερο μεταξύ των χωρών-μελών της ΕΕ-15 (το μέσο μερίδιο για τις χώρες-μέλη της ΕΕ-15 ήταν υψηλότερο του 65% το ίδιο έτος). Από την άλλη πλευρά, το μερίδιο των εξαγωγών βιομηχανικών προϊόντων χαμηλής τεχνολογίας ανήλθε στο 42% του συνόλου των εξαγωγών βιομηχανικών προϊόντων το 2006. Αυτό ήταν το δεύτερο υψηλότερο μερίδιο στην ΕΕ-15.»

Οι τομείς του ICΤ, της Επιστήμης και της Τεχνολογίας είναι οι κατ’ εξοχήν παραγωγοί προϊόντων μέσης και υψηλής τεχνολογίας και κατ’ επέκταση υψηλής προστιθέμενης αξίας.

Είναι οι τομείς που έχουμε τόσο πολύ ανάγκη ως χώρα για να μπορέσουμε να αντικαταστήσουμε την απώλεια εισροής κεφαλαίων στην χώρα μας μέσω της περεταίρω επέκτασης του δανεισμού μας. Οι τομείς αυτοί έχουν και το ιδιαίτερο χαρακτηριστικό πως επενδύεις 1 και παίρνεις 30, είναι τομείς επομένως με ιδιαίτερα υψηλή πολλαπλασιαστική ισχύ και ισχυρό “spill over effect” για την οικονομία μιας χώρας, χαρακτηριστικά που ισοδυναμούν σε πολλές-πολλές παράπλευρες νέες θέσεις εργασίας.

Για να δούμε λοιπόν τα δεδομένα… Θα αρχίσουμε με την ζήτηση για δανεισμό από τις YHE:

Εδώ παρατηρούμε πως ελάχιστες χώρες έχουν ίση ή μεγαλύτερη ζήτηση (πορτοκαλί χρώμα) από εμάς. Να μην ξεχνάμε πως τα μεγέθη αφορούν επιτυχημένες ΥΗΕ που στην πορεία τους έψαχναν να στηριχτούν μέσω τραπεζικού δανεισμού. Για να δούμε τώρα αν τελικά πήραν το δάνειο πού έψαχναν.

Εδώ βλέπουμε πως μέχρι πριν την κρίση του 2008 υπήρχε πρόσβαση στον δανεισμό αλλά από εκεί και μετά τα πράγματα γίνονται δύσκολα… ο δανεισμός αγγίζει το μηδέν. Παρατηρούμε επίσης πως ποτέ δεν χρηματοδοτούταν παρόλο που υπήρχε ισχυρή ζήτηση ο τομέας της Επιστήμης και της Τεχνολογίας.

Για να δούμε παρακάτω τι γίνεται με την ζήτηση κεφαλαίων μέσω συμμετοχών, Angels, VC’s και όλες τις άλλες πηγές που παρέχουν κεφαλαίο έναντι μετοχών.

Εδώ παρατηρούμε το εκπληκτικό, καμιά χώρα στην Ευρώπη δεν παρουσιάζει μεγαλύτερη ζήτηση κεφαλαίων για συμμετοχές από Angels και VC’s από ότι η Ελλάδα…! Η επόμενη χώρα μετά από μας είναι η Δανία με σχεδόν την μισή ζήτηση από εμάς.

Άρα σε αυτό τον πινάκα καταρρίπτεται ο μύθος της έλλειψης ζήτησης από καλές ομάδες με καλές ιδέες...! Σημειώστε πως μιλάμε για ζήτηση που υπήρχε από επιχειρήσεις που είναι πλέον, αποδεδειγμένα, γαζέλες!

Για να δούμε αυτές οι επιχειρήσεις που είχαν όλες τις δυνατότητες από ποιες πηγές, τελικά πήραν τα κεφάλαια τους…

Για την οικονομία του χώρου έβαλα μόνο δυο πίνακες με τα συνολικά δεδομένα μιας και δεν έχουν καμία απόλυτος διαφορά ως προς την Ελλάδα… Οι Έλληνες αν δεν έχουν δικά τους λεφτά δεν μπορούν να ξεκινήσουν επιχείρηση… δεν μπα να είναι το επόμενο Facebook… αν δεν έχουν λεφτά τέλος…! 

Angels, VC’s και Τράπεζες είναι τo ποιο σύντομο ανέκδοτο…

Επίσης είναι οφθαλμοφανές πως τα Ελληνικά startups ΔΕΝ έχουν καταστραφεί από τις επιδοτήσεις γιατί πολύ απλά ΔΕΝ παίρνουν επιδοτήσεις…

Μια άλλη εξαιρετική παρατήρηση είναι πως η χώρα με την πιο εντυπωσιακή ανάπτυξη σε σχέση με τις ΥΗΕ (Γαζέλες) είναι η Φινλανδία, αν παρατηρήσετε τα πορτοκαλί highlights, φαίνεται δια γυμνού οφθαλμού πως την επιτυχία της αυτή την έχει βασίσει στην Κρατική παρέμβαση με επιδοτήσεις…!!!

Τέλος είναι ορατό πως σε όλη την Ευρώπη από το 2007 και μετά έχουν περιοριστή σημαντικά οι επενδύσεις που κάνουν οι Angels και τα VC’s… κάτι που είναι συστημικά συνδεμένο με τον τρόπο που εξελίσσετε το φαινόμενο του Financialization, όπου ολοένα και περισσότερο οι Fund Managers ανά τον κόσμο ΔΕΝ προσδοκούν το κέρδος από επενδύσεις στην πραγματική οικονομία, αλλά από επενδύσεις σε σύνθετα χρηματοπιστωτικά  «προϊόντα»…

Εδώ φαίνεται (πίνακας σελ 5) πως ούτε 1000 επένδυσης σε στάδιο εκκίνησης, σε νέες επιχειρήσεις, σε ολόκληρη την Ευρώπη των 500εκ ανθρώπων, δεν έχουν κάνει για το 2010... μιλάμε για μια σταγόνα στον ωκεανό...

Αλλά για να πάμε ένα-δυο βήματα παρακάτω… Έχουν οι Έλληνες την δυνατότητα να διαθέσουν ιδία κεφάλαια για να δημιουργήσουν αρκετές Γαζέλες ώστε να εκμεταλλευτούμε την δημιουργικότητα μας και να ξεκολλήσει η οικονομία?

Για να δούμε την κατανομή των εισοδημάτων στην Ευρώπη του 2006 για να πάρουμε μιαν ιδέα του που μπορεί να είμαστε σήμερα…

Όπως είναι ορατό από το γράφημα μόνο ένα πολύ μικρό ποσοστό, 1-2% του πληθυσμού της χώρας μας, έχει την δυνατότητα αν θέλει να καινοτομήσει και έτσι να στηρίξει με αυτόν τον τρόπο την ανάπτυξη μας…

Οι υπόλοιποι ακόμα και αν έχουν τις ιδέες, είτε δεν έχουν τα χρήματα να καινοτομήσουν (αποτελούν το 95% του πληθυσμού και έχουν εισόδημα κάτω των 35.000 ευρώ ετησίως άρα για να μαζέψουν το αρχικό κεφάλαιο θέλουν μια δεκαετία), είτε είναι πολύ πλούσιοι (εισοδήματα πάνω από 100.000 ευρώ τον χρόνο) και δεν τους ενδιαφέρει να καινοτομήσουν και αν το κάνουν είναι από χόμπι ή από δημιουργική ανησυχία…

Αλλά για να δούμε έχουμε τις ικανότητες; Έχουμε τις ιδέες;

Ακολουθεί ένα γράφημα που προέρχεται από τα στατιστικά του ΟΟΣΑ για το 2008, για την καινοτομία την επιστήμη και την τεχνολογία στην Ελλάδα:

Στο γράφημα εμφανίζεται ένα οξύμωρο… ενώ φαίνεται αριστερά πως παράγουμε για ξένους ή με ξένους, 6 φορές περισσότερες πατέντες από ότι όλοι οι λαοί του ΟΟΣΑ, για εμάς δεν κατοχυρώνουμε σχεδόν τίποτα… Επίσης δεν αξιοποιούμε σχεδόν τίποτα, μιας και δεν έχουμε δαπάνη επενδύσεων υψηλού ρίσκου (Venture Capital)…!

Συμπέρασμα, δεν είναι η έλλειψη ιδεών που δεν παράγουμε καινοτομία, δεν είναι η ανικανότητα μας να αξιοποιούμε τις ιδέες μας, μιας και όταν έχουμε χρήματα μια χαρά το καταφέρνουμε.

Αυτό που μας λείπει λοιπόν είναι τα χρήματα και η πίστη στις δυνατότητες μας, όπως επίσης και να καταλάβουμε πως αυτές οι λύσεις που αποδεδειγμένα δεν λειτουργούν στην χώρα μας εδώ και χρόνια δεν πρέπει να ξαναχρησιμοποιηθούν (VC's, τραπεζικά κριτήρια ως ενδιάμεση για ΕΣΠΑ κτλ).

Αν δεν καταφέρουμε να ενεργοποιήσουμε το 95% του πληθυσμού μας που ενώ μπορεί να έχει ιδέες δεν έχει καμία δυνατότητα να τις αξιοποιήσει, μιας και χρηματοδότηση δεν μπορεί να λάβει από πουθενά, δεν θα τα καταφέρουμε ως χώρα και η ανάπτυξη, η ανταγωνιστικότητα και η ευημερία θα μείνει ένα όνειρο μακρινό…

Τώρα για το ότι οι επιδοτήσεις στην καινοτομία και στα startups δεν είναι το πρόβλημα αυτό είναι αυταπόδεικτο, μιας και η Φιλανδία ότι έχει επιτύχει το έχει κάνει με τις επιδοτήσεις, που σημαίνει πως αυτό που μας λείπει είναι ο τρόπος, ένας τρόπος που να λειτουργεί στην Ελλάδα!

Ο τρόπος λοιπόν είναι εδώ και λέγετε iDea Framework

Κοινές ή Προνομιούχες, ιδού το δίλημμα…

Δεν είμαι από αυτούς που τους αρέσει ο τρόπος που λειτούργησαν και λειτουργούν οι Τραπεζίτες και οι Τράπεζες στην Ελλάδα… Το αντίθετο, είμαι πολέμιος αυτών των κοντόφθαλμων συμπεριφορών και τους το έχω πει ευθέως όποτε είχα την ευκαιρία καταπρόσωπο και σε εκπρόσωπους τους της Ένωσης Ελληνικών Τραπεζών στις διάφορες διαβουλεύσεις που έχω συμμετάσχει θεσμικά με τον ΟΕΣΥΝΕ.

Τον τελευταίο καιρό συζητείται το PSI+ και η επανακεφαλαιοποίηση των Ελληνικών τραπεζών μιας και θα απολέσουν τα κεφάλαια τους. Στην συζήτηση αυτή έχει μπει το ερώτημα η επανακεφαλαιοποίηση να γίνει με κοινές μετοχές ή προνομιούχες?

Μόλις το σκέφτηκα είπα αμέσως, ΚΟΙΝΕΣ!! Να χάσουν τον έλεγχο και την ιδιοκτησία τους, αφού έπαιξαν και έχασαν… (βασικά δεν έχασαν πολύ, κέρδισαν κάτι τις…) Να πληρώσουν για τα σφάλματα τους για την μη χρηματοδότηση της υγιούς παραγωγικής οικονομίας!!!

Μόλις ηρέμησα σκέφτηκα, μας συμφέρει αυτό? Για να δούμε τι είναι κοινές μετοχές και τι προνομιούχες από την περιγραφή που δίνει το Ελληνικό Χρηματιστήριο στο site του:

Οι κοινές μετοχές είναι εκείνες οι οποίες παρέχουν στον κομιστή τους το δικαίωμα συμμετοχής στα κέρδη της εταιρίας, στην έκδοση νέων μετοχών, στο προϊόν της εκκαθάρισης της εταιρίας καθώς και δικαίωμα ψήφου στη Γενική Συνέλευση των μετόχων και δικαιώματα μειοψηφίας. Εμπεριέχουν όμως και μεγαλύτερο κίνδυνο απώλειας του κεφαλαίου διότι έπονται των προνομιούχων σε περίπτωση διάλυσης της επιχείρησης και ρευστοποίησης της περιουσίας της.

Οι προνομιούχες μετοχές είναι εκείνες που παρέχουν στον κομιστή τους επιπλέον προνόμια σε σχέση με τις κοινές μετοχές όσον αφορά την προτεραιότητα στη διανομή μερίσματος, στη συμμετοχή τους στις ΑΜΚ και στην περίπτωση διάλυσης της επιχείρησης, αλλά συνήθως στερούνται του δικαιώματος ψήφου στη Γενική Συνέλευση και άρα στη λήψη των σοβαρών αποφάσεων της επιχείρησης. Επίσης σε περιπτώσεις που μια εταιρία παρουσιάζει μια σειρά ζημιογόνων χρήσεων, στην πρώτη κερδοφόρο χρήση που θα παρουσιάσει και που θα μπορεί να μοιράσει μέρισμα, οι κάτοχοι των προνομιούχων μετοχών δικαιούνται να λάβουν σωρρευτικό μέρισμα και για τις προηγούμενες χρήσεις.

Οι μετοχές των Ελληνικών τραπεζών τώρα πια έχουν αξία σκουπιδιών, μερικά cents. 

Οι Τραπεζίτες έχουν χάσει περί τα 60δις από την αξία των μετοχών τους.

Αν κρατικοποιήσουμε τις τράπεζες με κοινές μετοχές θα μείνουμε με τις ανίκανες διοικήσεις που πιθανών θα τις αλλάξουν οι πολιτικοί, με άλλες ανίκανες ΚΑΙ διεφθαρμένες που θα πουλούν δάνεια έναντι προμήθειας… Μιας και κανένα δεν θα νοιάζει το πραγματικό αποτέλεσμα στην οικονομία μας, μιας και κάνεις από αυτούς που θα τις διαχειρίζονται δεν θα έχει να κερδίσει τίποτα αν δεν τα αρπάξει… «Τι είχες Γιάννη τι είχα πάντα»…

Αν όμως ΔΕΝ τις κρατικοποιήσουμε και εκδώσουμε προνομιούχες μετοχές οι Τραπεζίτες θα έχουν μπροστά τους την ευκαιρία να αλλάξουν τις διοικήσεις, να αλλάξουν την νοοτροπία που είχαν απέναντι στην καινοτόμο, εξαγωγική επιχειρηματικότητα (γιατί αλλιώς δεν γίνεται) και γρήγορα σε 4-5 χρόνια να έχουν βοηθήσει την οικονομία να ορθοποδήσει… Αν το κάνουν σωστά και δεν οχυρωθούν πάλι πίσω από τα «Τραπεζικά κριτήρια» που μας κατάστρεψαν, οι μετοχές τους θα αποκτήσουν ξανά αξία 30-40δις… Διαφορετικά, αν δεν τα καταφέρουν, θα μετατρέπονται σε κοινές στην 5ετια και θα χάνουν τις Τράπεζες τους και την ευκαιρία να θησαυρίσουν…

Ποια είναι η διαφορά; και γιατί δεν θα πουλούν δάνεια οι διοικήσεις σε αυτή την περίπτωση; Μα γιατί δεν θα τους αφήνουν οι ιδιοκτήτες τους να το κάνουν, οι Τραπεζίτες δηλαδή, γιατί αν το κάνουν δεν θα βγάλουν λεφτά... γιατί θα έχουν διαφορετικά συμφέροντα, για πρωτη φορά στα χρονικά, οι Τραπεζίτες με τις διοικήσεις των Τραπεζών τους...! Έτσι οι Τραπεζίτες θα αναγκάσουν τις διοικήσεις να δουλέψουν διαφορετικά!

Για να το δούμε με νούμερα:

Τώρα οι Τραπεζίτες κατέχουν στα χέρια τους 1-2δις αξία μετοχών, με τις τέσσερις μεγάλες Τράπεζες να έχουν κεφαλαιοποίηση 3-5δις. Αν πετάξει η οικονομία η κεφαλαιοποίηση τους θα γίνει 30-40δις, άρα τα 1-2δις θα γίνουν 10-20δις, αυτό είναι απόδοση x10 ++, σε μια πενταετία. Καλό ακούγεται… 

Εμείς σαν φορολογούμενοι θα πάρουμε πίσω προνομιακά μέρισμα, υπεραξία και μια οικονομία που θα φυσάει… πολύ καλό ακούγεται…

Ψύχραιμα κοιτώντας λοιπόν το ερώτημα, αισθάνομαι (παρόλο που δεν μου αρέσει ψυχολογικά) πως πρέπει να τους δώσουμε την ευκαιρία, για το ΔΙΚΟ μας το συμφέρων όπου για πρώτη φορά στην Ιστορία μας συμβαδίζει με το δικό τους. (είδες η κ. Μερκελ...!)

Άρα η επιλογή των προνομιούχων μετοχών είναι Δαρβινική επιλογή και προάγει την φυσική επιλογή υπέρ της οικονομίας μας. 

Οι κοινές μετοχές προάγουν την τσέπη των διοικούντων και όχι απαραίτητα των ιδιοκτήτων (φορολογούμενων πολιτών)…

Αυτή είναι λοιπόν η θέση μου, προνομιούχες, δαγκωτό.

Is it right to give Equal chances to Unequal people?

Many say that Governments shouldn't intervene in favor of some bankers as they do, instead they should intervene directly only to save, savings of random depositors, that didn't have anything to do with what bankers, did. By saving bank's and not directly people savings (which is their excuse), they just did a twist in to Capitalism natural order… Bankers should go bankrupt and State should save people’s savings… 

Yes, they might be right, but this is not the problem of Capitalism…

Capitalism problem is different… Free Will is NOT a panacea that somehow solves everything, as republicans claim… Our Democracies are based in the notion that everyone has to have Equal opportunities and that everyone is Equal within our Democracies.

That has an inherit flaw… Are we all, really Equal? In reality are we?

See what ancient Greek philosophers, that invented democracy, said about Equality…

"There is nothing more unequal than the equal treatment of unequal people." (Aristotle)

Exactly that is our problem… Free will, alone can’t restore Inequality of incomes and wealth distribution, which *Directly* dictates who will have the opportunity to try his idea and innovate. It should be the idea quality that should dictate who will have the opportunity to start a business, not his pocket. That’s Meritocracy, our qualities should matter and not our wealth.

Today the ones that distribute this opportunity are the wealthy people… these guys don’t have a direct necessity to do so… so they don’t… Forget about Silicon Valley, it’s not evidence that some invest, when 97% doesn’t… On the other hand people have the necessity to innovate and change their life’s… so, they have the free will to do so, but they are totally unable… since just the 5% of the population has that ability...

95% of our population needs more than 15 years to gather thru savings a mere startup capital of 40.000 euros so what are his chances to start a bussines? How many they will do online bussiness that need this kind of capital? Can we all do the same thing?

So yes, our Democracies have the problem... Our Democracies should counteract what Nouriel Roubini stated in WSJ last August:

"Karl Marx had it right.  At some point, Capitalism can destroy itself.  You cannot keep on shifting income from labor to Capital without having an excess capacity and a lack of aggregate demand.  That's what has happened.  We thought that markets worked.  They're not working.  The individual can be rational.  The firm, to survive and thrive, can push labor costs more and more down, but labor costs are someone else's income and consumption.  That's why it's a self-destructive process."

If we counteract and balance this systemic problem, (constant shift of income towards to super rich) with massive entrepreneurship within Capitalism context, we will force wealth to return to people, not with a violent proletarian revolution, but instead with entrepreneurship, merit and heavy competition against multinational’s and big corps, an innovation revolution which will, at the end, increase the number of producers and subsequently increase the offering of goods, which will in result, lower living costs and give jobs to all.

So If we fix that flaw of the system and somehow allow our Democracies to distribute that opportunity, then Capitalism will have the counter balance needed… and the system will naturally balance…

The day that a homeless engineer (so zero funds...), which fate made him to sleep in the streets, will have the chance to submit, through internet, an idea to a mechanism that will assess democratically his proposal and award him the chance to try it; using an assessment without experts, angels, bankers and VC’s, but instead using people that have the same necessity to innovate (and not to expand their riches), democratically... that day our world will be changed…

Entrepreneurship can’t happen in a vacuum with no funds… to claim and preach that, everyone can be an entrepreneur without funding of any kind, is naive and dangerous to humanity.

Someone has to risk, if not Bankers and the Wealthy ones… (because they don't want to, in the scale needed)

We should,… our Democracies should do that,… our prosperity is not their responsibility, its ours...

We have to wake up and stop *Pushing* unwilling investors and expect them to innovate, fund entrepreneurship and drive our prosperity, but instead, WE have to risk and allow Democratically, Entrepreneurship to flourish, free from capital barriers using our capital reserves that are available in our Democracies.

Make no mistake, Bankers and investors, Will Be *Pulled* to invest on innovation when they See it.

So, instead of *Pushing* unwilling investors we should start *Pulling* them to innovation… In this way capitalism will not collapse but instead it will get balanced… Capitalism in this way, in a macro level, will turn  again to be Entrepreneurial and not Financial as it is today and that will happen naturally.

Entrepreneurship has the leverage to make it happen.

You would think, "and where we will find the money if not investors aren't in the picture initially?"

Just the Obama Jobs Act and the EU innovation plan are summing to nearly 1 trillion dollars!!!

So money its not an issue... Ok, you will think, "Then what? We will just spend a trillion in subsidies? We will pay everyone to start-up?"

Simple answer... No.-

Today, as Urban Participatory Planning has being invented, the same way Participatory Entrepreneurial  Assessment and Funding has being invented:

iDea Framework

Beware not Participatory Economy which is utopic, but instead, Participatory Entrepreneurship that can be applied easily to our Democracies and drive our economies back to growth.

So there are no excuses... Let's share this idea and make everyone aware of it... and then challenge our politicians to just apply it...

So let's stop talking and let's start doing...  Let's Activate People's Potential.

www.idea.com.gr

Eurobond/FTT, a solution for deficit crisis, Marx and Financial Capitalism…

The Munich based iFo thing tank estimates the cost of Eurobonds for Germany, according to this report "What Eurobonds will cost?" , in these hard times, will reach the amount of 47Bilion euro’s annually.

The Financial Transaction Tax (FTT) is the proposed innovative financing solution that EU Parliament has voted in this resolution "Innovative financing at a global and European level" .

According to the above resolution the income of that tax could be in the range of 200 Billion euro’s annually for EU 27:

14.  Emphasises the current revenue estimates for a low-rate FTT, which could, with its large tax base, yield nearly EUR 200 billion per year at EU level and $650 billion at global level; considers that this could constitute a substantial contribution by the financial sector to the cost of the crisis and to public finance sustainability

The 2010 EuroZone 17 members contribution to EU27 GDP was 9.2 trillions euro’s and the EU27 GDP contribution of the rest of EU27 members was about 3 trillions euro’s.

What if we create a mechanism that will issue Eurobonds and compensate the extra cost’s of the combined interest with funds coming from a proportion of the implementation of FTT in relation to EuroZone contribution in EU27 GDP?

The 50% of the 200bilions can balance the 47bilions extra cost for German economy and additionally leave enough headroom to combat future extremes...

That will create a high leverage balancing feedback mechanism against the financial system extreme speculation, which will automatically balance the effects of the EuroZone state debt, those providing long term stability in the system without the need of direct ECB interventions in debt markets.

If that novel mechanism, issues Eurobonds, which can be used mainly and freely, without ceiling, for real economy investments towards growth and on the same time have an algorithm which will set an allowance limit for typical state debt bonds directly related to state deficit level, in a way that will enable a not very strict and central Economic Governance of EuroZone those easier to implement, our problem will be solved.

A mechanism like that will change the level of markets speculation interference to real economy, with the implementation of a high leverage upwards growth spiral.

Our systemic financial problem's are directly related to the lack of returns to the real economy. Our financial institutions are draining liquidity from real economy because most of their earnings are coming from "not productive origin", since their profits are coming from turning around money without producing real tangible value like, food, equipment, houses etc. value that consequently employ's labor, create income and spreads growth.  

Its idicative the follwing quote from the above EU Parliament resolution about FTT:

C.  whereas the spectacular rise in the volume of financial transactions in the global economy within the last decade – a volume which in 2007 reached a level 73.5 times higher than nominal world GDP, mainly owing to the boom on the derivatives market - illustrates the growing disconnection between financial transactions and the needs of the real economy,

As an immediate systemic consequence of that fact that adds up with the multitrillion bank bailout packages, which twist's the essence of risk and subsequent loss towards to wrong doings of the financial monster investment banks, creates a constantly and fiercely move of wealth from many poor people and middle class population, towards to a sum of very-very few people around the globe which hold wealth proportionally huge when compared to their real needs, even when these needs are extremely heavily exaggerated.

Don’t get me wrong, I’m not suggesting to revolute and go to the other side and seize their wealth... I'm not even close to be a Communist…

But this extreme imbalance and constant dry out of capital in the mid-low level population of our economies has made leading economists like Nouriel Roubini to state to Wall Street Journal few days ago:

Karl Marx had it right.  At some point, Capitalism can destroy itself.  You cannot keep on shifting income from labor to Capital without having an excess capacity and a lack of aggregate demand.  That's what has happened.  We thought that markets worked.  They're not working.  The individual can be rational.  The firm, to survive and thrive, can push labor costs more and more down, but labor costs are someone else's income and consumption.  That's why it's a self-destructive process.

So ECB and Germany must agree and allow a Eurobond combined with FTT that will also finance real economy, along with a mechanism that will finance start-ups in order to create a massive innovation movement, which will break that death spiral that we live today and save Capitalism from extinction.

I propose to counteract and balance, this systemic problem, (constant shift of income towards to super rich) with massive entrepreneurship and NOT with a revolution… Entrepreneurship needs funds, current economic climate in Europe, with deficits and the lack of interbank trust, have made start-up capital in form of loan or equity to be almost in extinction… which means that we have to act fast...

So first we have to solve the debt crisis and then apply the appropriate instruments , which will be financed with a very small proportion of taxes (FTT, Eurobond's etc.), in order to create this massive entrepreneurship movement, which will force wealth to return to people, not with a violent proletarian revolution, but instead with entrepreneurship, merit and heavy competition against multinational’s, a revolution which will at the end, increase the number of producers and subsequently increese the offering of goods, lower living costs and give jobs to all.

What I’m really proposing is to turn Financial Capitalism that we live today, back to the good old Entrepreneurial Capitalism (a bit upgraded and more open though...), that was dominant back in the 60’s and 70’s… 

Η Apple έχει αξία μεγαλύτερη από τις 32 μεγαλύτερες Ευρωπαϊκές τράπεζες…

Διαβάζοντας αυτό άρθρο http://bit.ly/ocmsPF σκέφτηκα πως η καινοτομία και η παράγωγη αξίας, ήταν, είναι και θα είναι, πάνω από όλα… Μετά σκέφτηκα πως οι Ελληνικές τράπεζες δεν έχουν κάνει κάτι διαφορετικό από τις Ευρωπαϊκές…

Σε αυτό το άρθρο http://bit.ly/nqRVKF φαίνεται πως οι επενδύσεις από κεφάλαια υψηλού κινδύνου (Venture Capital, VC) στην Ευρώπη είναι 7$ ανά κάτοικο, στην Αμερική στο σύνολο, είναι 72$, στο Ισραήλ είναι 142$ και στην φημισμένη Silicon Valley είναι 1800$... Ναι καλά διαβάσατε… 1800$ ανά κάτοικο… Γι' αυτό η Apple η Google και τόσες άλλες μικρές και μεγάλες εταιρείες, μπορούν να έχουν τετοια αξία μετά από χρόνια...

Στην Ελλάδα, κατά δήλωση της HVCA (η ένωση των VC’s στην Ελλάδα) από το 2001 μέχρι σήμερα έχουν επενδυθεί περίπου 100εκ. σε 44 δράσεις… το 35% των κεφαλαίων του ΤΑΝΕΟ, δηλαδή περίπου 1,3$ ανά κάτοικο… τα χρήματα αυτά είναι κατά 50% με εγγυήσεις του Ελληνικού δημοσίου… άρα 0.7$ ανά κάτοικο είναι από τις τράπεζες…

Ναι, 44 επενδύσεις μόνο!... Ανάμεσα από κατατεθειμένα περίπου, 6 – 7 χιλιάδες επενδυτικά σχέδια την τελευταία δεκαετία, στα Ελληνικά τραπεζικά VC’s… Ναι χιλιάδες…!!!

Δηλαδή επένδυση, στην καινοτομία σχεδόν ανύπαρκτη… 50εκ.€ σε μια δεκαετία… και ακόμα μικρότερη μιας και μόνο οι 16 δράσεις ήταν κάπως καινοτόμες και ελάχιστες πραγματικά υψηλού ρίσκου!!!

Οι δικαιολογίες πολλές… φταίνε οι ιδέες, οι Έλληνες entrepreneurs δεν μοιράζονται, το φορολογικό σύστημα και άλλα τέτοια περί επιχειρηματικής κουλτούρας και κράτους...

Στην πραγματικότητα κατά παραδοχή της HVCA δεν γίνονται ποτέ επενδύσεις σε start-ups, δηλαδή σε στάδιο πρώιμο (early stage) που δεν υπάρχει ούτε προϊόν, ούτε  έσοδα...

Και αυτό γιατι, δεν βγαίνουν τα διαχειριστικά έξοδα σε μικρές επενδύσεις κάτω του 1,5εκ ευρώ... δηλαδή οι προμήθειες των golden boys... έτσι δεν μπορούν να κάνουν μικρές επενδύσεις, 150-300χιλ € π.χ. σε βήματα, με αποτέλεσμα να απορρίπτονται όλα τα start-ups...

Σε πρόσφατη διαβούλευση με το κράτος, με παρών το ΥΠΑΑΝ, την ΓΓΕΤ, την Ένωση Τραπεζών, σε ερώτηση σημαίνοντος Fund Manager (Evangelos Simoudis, Trident Capital) από την Silicon Valley, πως αν δεν κάνουν επενδύσεις σε βήματα σε πρώιμα στάδια με μικρά ποσά είναι δυνατών, αν είχε εφευρεθεί το Facebook στην Ελλάδα, να μην γινότανε ποτέ πραγματικότητα?... γιατί δεν θα έβρισκε χρηματοδότηση?... και η κυνική απαντηση των Ελληνικών VC's ήταν "Ναι, δεν υπάρχει περίπτωση ένα Facebook να ξεκινούσε με δική μας χρηματοδότηση στην Ελλάδα..."!!!

Έτσι συμβαίνει το οξύμωρο και οι τράπεζες μας που διαχειρίζονται τα VC's, τις Εταιρείες Επενδύσεων Κεφαλαιου ΥΨΗΛΟΥ ΡΊΣΚΟΥ, να διακατέχονται από τρόμο απέναντι στο επενδυτικό ρίσκο (risk aversion)... Απίστευτο?

Ένας διευθυντής επενδύσεων μου είχε πει το 2009, για μια καινοτόμο πρόταση που είχα καταθέσει τότε στο VC του και την καταγράφω στην πρώτη ανάρτηση αυτού του blog:

«κανονικά θα έπρεπε την πρόταση σου να την χρηματοδοτήσουμε με κλειστά μάτια… μιας και έχει όλα τα χαρακτηριστικά για μια επιτυχημένη επένδυση… αλλά τέτοια πρόταση δεν περνάει από το συμβούλιο… βλέπεις είναι βαριά τα συμβούλια… αν βάζαμε 1 εκ σήμερα θα θέλαμε σε 1 χρόνο να περνάμε 300χηλ στα σίγουρα… για να επενδύσουμε…» εγώ άφωνος… «Δηλαδή έπρεπε ήδη να είχες απόδοση ιδίων κεφαλαίων 30% με 40%, σήμερα… για να μπούμε στον κόπο να το φέρουμε στο συμβούλιο...» του απαντώ πως, αν είχα τέτοια έσοδα δεν θα ασχολούμουνα καν μαζί τους… «έχεις δίκιο, για αυτό και δεν βρίσκουμε επενδύσεις…» μα είστε κεφαλαίο υψηλού κινδύνου!!? είπα με απορία… 

Θα μου πείτε, είχε δίκαιο ο άνθρωπος, γιατί να επενδύσουν σε καινοτόμες δράσεις υψηλού ρίσκου? 

Δεν θα χάσουν τα λεφτά τους? 

Χμμμ… και τώρα που δεν επένδυσαν στην καινοτομία, στην εξωστρέφεια, στους νέους μας, στην οικονομία μας, τα κράτησαν, τα έκαναν καταναλωτικά δάνεια, τσιμέντα κ.α., δεν τα έχασαν, έτσι?

Για να δούμε τον παρακάτω πινάκα:

Ο πινάκας δείχνει την τιμή κλεισίματος της μετοχής των τεσσάρων μεγαλυτέρων Τραπεζών της χώρας μας και την κεφαλαιοποίηση τους σε δυο χρονικές στιγμές… Η πρώτη τον Αύγουστο του 2007 και η δεύτερη σήμερα… οι απώλειες είναι ορατές…

Κύριοι, οι τράπεζες μας έχασαν από την ΜΗ ορθολογική επένδυση στις καινοτόμες ιδέες των Ελλήνων μακράν περισσότερα… 

Όπως βλέπετε, επειδή η Ελλάδα έφτασε να μην παράγει τίποτα, με την αμέριστη βοήθεια των κυριών τραπεζιτών μας (βλέπε 6000 επενδυτικά σχέδια που απερρίφθησαν), τώρα έχασαν το 90% της αξίας των μετοχών τους…

Τι θα πάθαιναν αν έδιναν αντί 10εκ /χρόνο, 200εκ /χρόνο σε startups? Και τις επενδύσεις υψηλού ρίσκου τις κάναμε από 0,7$ ανά κάτοικο, 14$ ή 30$... Και είχαμε σημερα διπλάσιες εξαγωγές, ελάχιστα αρνητικό ισοζύγιο πληρωμών... θα είχαμε το ίδιο ακριβώς πρόβλημα στην Οικονομία μας?

Για σκεφτείτε τώρα και πείτε μου, ποιο είναι μεγαλύτερο ρίσκο? 

Να κινδυνεύεις να χάσεις 2δις ευρώ ή να χάσεις στα σίγουρα 64δις?

Κύριοι τραπεζίτες, αν είχατε μικρότερη απληστία, σήμερα η χώρα μας θα ήταν διαφορετική… 

«…είναι βαριά τα συμβούλια…» εεε?... Τώρα πληρώστε…